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市场概述特朗普为中东局势降温，三大美股指盘中转涨、继续齐创新高，标普创一年多来最长连涨日，和纳指均八连涨。英伟达重磅发布助长AI热潮、股价涨超6%，英伟达杀入PC芯片市场，英特尔跌近5%、高通跌近9%，PC厂商戴尔和惠普分别涨逾10%和8.5%，Arm涨近16%；IBM收涨7.6%；被伯克希尔收购的Taylor Morrison涨超20%；软件股连续三日大涨，Snowflake收涨9.6%；财报后慧与盘后一度涨近40%。
伊朗据称将暂停与美沟通后，美债收益率拉升，美元指数加速反弹；美ISM制造业指数后，美债收益率和美元刷新日高；离岸人民币失守6.77、告别三年高位；比特币盘中跌破7.1万美元、一度较日高跌近5%。
伊朗暂停与美沟通消息后，原油加速上涨，盘中美油涨超8%、布油涨逾7%，收创至少近一个月最大涨幅。美制造业指数后，黄金刷新日低、跌逾2%，期银一度跌超3%。
亚洲时段，A股创业板指跌超2%，AI PC、AI应用逆势活跃，算力硬件齐跌，恒科指涨超1%，科网股普涨。
要闻中国
中国5月RatingDog制造业PMI为51.8，连续第六个月扩张，通胀压力缓解。
宇树科技IPO历时仅73天极速过会，A股具身智能第一股呼之欲出。
美团Q1营收同比超预期增5.6%，环比大幅减亏超百亿。电话会：受高基数影响下半年订单增速或放缓，将线上线下双向加码AI。
MiniMax新旗舰模型M3发布，独立干12小时复现获奖论文，首次同时实现顶尖编程能力、1M超长上下文与原生多模态。
中国电车5月洗牌加速，零跑和蔚来交付量同比增超80%、极氪增逾60%，理想交付量降逾18%，比亚迪同比微增0.26%。
海外
伊媒：伊朗将暂停与美国通过中间人沟通、抗议以军扩大在黎行动，计划彻底封锁霍尔木兹海峡；伊朗最高领袖军事顾问：伊方耐心有限，绝不允许海上封锁继续；伊朗外交部：美对以违反黎以停火协议负直接责任。特朗普：以色列和黎真主党的所有交火行动将立即停止，与伊谈判正“快速推进”，尚未收到伊朗暂停谈判消息，美伊或于一周内达成协议，延长停火并重开霍尔木兹海峡。黎巴嫩总统办公室：真主党已承诺停止打击以色列。以总理：以军将继续按计划在黎南部开展行动。
美国5月ISM制造业指数超预期升至54，创四年新高，连续五个月扩张。
韩国5月出口同比增超50%创1984年来最快增速，芯片出口372亿美元创历史新高。
英伟达台北GTC ：Vera Rubin全面量产，发布RTX Spark杀入PC芯片市场、联手微软重塑个人AI时代Windows PC，携宇树布局机器人，推出首款全开源的全模态大模型Cosmos 3。
SK海力士韩国芯片工厂气体泄漏，3600人紧急疏散、6人受伤，该司称生产不会中断，在调查事故原因。
谷歌母公司Alphabet宣布800亿美元融资计划，伯克希尔将投资100亿美元。
Anthropic秘密递交IPO招股书，最快今秋上市；OpenAI CEO否认IPO竞速，称就业焦虑“有道理”，AI将从“被动问答”到“后台常驻”，不急于建设太空算力；OpenAI正式成立机器人团队并公开招聘，进军实体世界AI。
特朗普“旧吹票视频”扩散，巴克莱首次覆盖给予增持评级，IBM盘中涨10%创历史新高。
AI需求提振，慧与上季营收暴增40%、盈利远超预期，大幅上调本财年指引，盘后一度涨近40%。光通信巨头Credo上季业绩和本季指引均超预期，股价盘后仍一度跌近20%。
Strategy打破“只买不卖”惯例首度出售比特币，套现250万美元。
市场收报欧美股市：标普500涨0.26%，报7599.96点；道指收涨0.09%，报51078.88点；纳指收涨0.42%，报27086.808点。欧洲STOXX 600指数跌0.76%，报621.24点。
A股：上证指数跌0.27%，报4057.74点。深证成指跌1.51%，报15340.36点。创业板指跌2.15%，报3950.94点。
债市：到债市尾盘，美国十年期国债收益率约为4.45%，日内升约1个基点，两年期美债收益率约为4.03%，日内升约3个基点。
商品：WTI 7月原油期货收涨5.49%，报92.16美元/桶。布伦特8月原油期货收涨4.24%，报94.98美元/桶。COMEX 6月黄金期货收跌1.87%，报4475.2美元/盎司。COMEX 6月白银期货收跌0.81%，报75.007美元/盎司。LME期锡收涨约2.2%，报56649美元/吨。LME期铝收涨近1.4%，报3716美元/吨。LME期铜收涨逾1.4%，报13832美元/吨。
要闻详情全球重磅
中国
中国5月RatingDog制造业PMI为51.8，连续第六个月扩张，通胀压力出现缓解。核心亮点是投入与产出品价格涨幅双双回落，企业通胀及成本压力出现边际缓解。此外，因交货期延长企业增加库存；就业微降，但市场前景仍偏乐观。
宇树科技IPO历时仅73天极速过会，A股具身智能第一股呼之欲出。按发行比例不低于10%测算，宇树科技整体估值至少达420亿元，业内普遍预期实际市值将远高于此。
美团Q1营收同比超预期增5.6%，环比大幅减亏超百亿。美团Q1营收910亿元，经调整净亏损49.7亿元，去年第四季度亏损额151亿元。受竞争加剧影响，核心本地商业由盈转亏，营销开支激增51.1%至230亿元。新业务收入增21.3%，亏损收窄。AI投入加码，战略转向生态价值对冲补贴战，环比修复信号显现。
电话会：受高基数影响下半年订单增速或放缓，将线上线下双向加码AI。美团CEO王兴重申“零售+科技”核心战略。目前，AI助手“小团”已升级至App核心入口，能够处理复杂指令。针对订单走势，管理层预计，下半年可能出现同比负增长，但订单结构持续优化，GTV增长将更具韧性，用户频次与留存率的提升才是长期增长的关键驱动力。MiniMax新旗舰模型M3发布，独立干了12小时复现获奖论文，三条科技树同时点满。启动科创板IPO辅导后，MiniMax推出M3，首次同时实现顶尖编程能力、1M超长上下文与原生多模态。M3可独立复现ICLR获奖论文，12小时内跑通核心实验。通过全新稀疏注意力机制与交互式训练框架，其Agent与代码优化能力显著提升。
中国电车5月洗牌加速，零跑、蔚来、极氪集体狂奔，理想失速，比亚迪承压。零跑汽车以8.16万辆交付量创历史新高，同比增长81%；蔚来、极氪分别同比增62.3%和81.8%；问界环比增长近五成，小米连续两月交付超3万辆；受L系列换代周期影响，理想5月交付量同比降18.4%，成为主要新势力中少数出现负增长的企业；比亚迪5月销量同比微增0.26%。
海外
抗议以军扩大在黎行动，伊朗据伊媒称将暂停与美国通过中间人沟通，计划彻底封锁霍尔木兹海峡。
据伊媒，伊朗官员称，以色列必须立即停止在黎巴嫩和加沙地带的军事行动，并从黎巴嫩撤出，在此要求得到满足前，伊朗不会举行任何谈判。伊朗最高领袖军事顾问：伊方耐心有限，绝不允许海上封锁继续。伊外交部发言人：未就核问题细节进行谈判，重点是结束战争。伊方称将就黎巴嫩和加沙问题红线被突破作出回应。报道称以色列扩大在黎巴嫩的军事行动是与美国协调进行。伊朗外交部：美对以违反黎以停火协议负有直接责任。美军证实驻科威特基地遭伊朗袭击，称无人员伤亡、成功拦截两枚伊方导弹。美伊又打起来了，特朗普：伊朗“确实想要”达成协议。美军称周末对伊朗雷达及无人机指挥控制设施实施了“自卫性打击”，伊朗军方周一宣布打击了美军目标。被问及伊朗暂停沟通的报道，特朗普回应：不在乎与伊朗的谈判是否结束。特朗普：以色列和黎真主党的所有交火行动将立即停止，与伊朗谈判正“快速推进”。他说，尚未收到伊朗暂停谈判消息，美国将继续对伊朗港口实施封锁。黎巴嫩总统办公室：真主党已承诺停止打击以色列。美媒：黎官员称真主党已准备好与以色列全面停火。以总理：以军将继续按计划在黎南部开展行动。特朗普：美伊或于一周内达成协议，延长停火并重开霍尔木兹海峡。美国5月ISM制造业指数超预期升至54，创四年新高。5月ISM制造业指数连续五个月扩张；新订单增速加速至四个月高位，生产同步回升，AI投资与抢购备货双轮驱动。然而，伊朗冲突推高油价与原材料成本，制造业物价支付指数82.1，小幅回落，仍接近2022年以来高位。
韩国5月出口创1984年以来最快增速，芯片出口372亿美元创历史新高。AI芯片需求引爆韩国出口狂潮：5月出口额同比飙升53.2%至875亿美元，芯片单月出口首破370亿美元、同比近乎翻三倍，连续三月站稳300亿美元关口。三星、SK Hynix坐享AI基建红利，分析师预计这一强劲势头将贯穿全年。
英伟达台北GTC ：Vera Rubin全面量产，杀入PC芯片市场，携宇树布局机器人。黄仁勋表示，英伟达将推出面向AI智能体的CPU Vera和全新AI模型Nemotron 3 Ultra。OpenAI、Anthropic和SpaceX已确认成为Vera CPU的首批部署客户。
英伟达公布面向Windows系统PC的新款处理器RTX Spark，挑战英特尔，剑指下一代AI PC入口。英伟达称，携手微软在个人AI时代重塑Windows PC，RTX Spark将驱动全球首批专为个人智能体打造的Windows PC。英伟达推出全球首款全开源的全模态大模型Cosmos 3。这是一款基于混合Transformer 架构、面向物理AI的基础大模型，它能以领先的物理精度原生理解和生成文本、图像、视频、环境声音和动作，将物理AI的训练和评估周期从数月缩短到数天。SK海力士韩国芯片工厂气体泄漏，3600人紧急疏散、6人受伤。SK海力士称，相关工厂生产不会中断，正在调查事故确切原因。全球存储芯片供应链动态备受关注。
谷歌母公司Alphabet宣布800亿美元融资计划，伯克希尔将投资100亿美元。Alphabet拟增加800亿美元股本。其中300亿美元的并行承销公开发行、400亿美元的市价发行，以及伯克希尔·哈撒韦通过私募方式注入的100亿美元。
伯克希尔“新王”上任“第一把火”：85亿美元估值买地产。Greg Abel首秀即出重拳——上任半年，全现金收购住宅建筑商Taylor Morrison，同步高位减持80亿美元雪佛龙股份套现离场。一买一卖之间，能源获利转投住宅复苏赛道的战略逻辑跃然纸上。背靠3811亿美元现金储备，后巴菲特时代的伯克希尔，正在提速。Anthropic秘密递交IPO招股书，最快今秋上市。Anthropic抢在OpenAI之前迈出上市关键一步。投行指出，谁能先上市，谁就能优先获得支持AI公司的大量资金。OpenAI CEO Altman周一最新表态淡化与Anthropic公司竞相上市的说法，他说“我们会在认为时机成熟时上市。”
OpenAI CEO Altman：AI将从“被动问答”到“后台常驻”，否认IPO竞速，不急于建设太空算力。Altman称，AI将主动感知用户上下文、提供行动建议，“届时人们对AI的渴望将远超目前”。他承认，AI引发的就业焦虑“有道理”，直言行业未能向公众讲清楚AI治理，并明确表态：IPO不跟风、太空数据中心不急、AI必须以人为中心。OpenAI正式成立机器人团队，进军实体世界AI。OpenAI总裁Greg Brockman宣布成立“OpenAI Robotics”团队并公开招聘，CEO Sam Altman将机器人列为公司核心战略优先级，近期目标锁定建筑和基础设施领域的技工辅助，长期设定是“人人拥有个人机器人”。但OpenAI目前没有公布任何具体产品、合作伙伴或时间表。特朗普“旧吹票视频”扩散，IBM盘中涨10%创历史新高。一段特朗普盛赞IBM CEO的老视频在社交媒体重新流传，叠加巴克莱最近首次覆盖IBM就给予增持评级，推动IBM股价周一盘中一度涨10.1%。但行情并非仅由情绪驱动——IBM此前已斩获10亿美元政府量子合同，并宣布百亿美元投资计划。值得注意的是，特朗普信托账户持有IBM股票。
紧跟戴尔、联想步伐，“服务器巨头”慧与上季营收暴增40%、盈利远超预期，大幅上调本财年指引，盘后一度涨近40%。
光通信巨头Credo上季业绩和本季指引均超预期，股价仍盘后大跌，一度跌近20%。
打破“只买不卖”惯例！Strategy首度出售比特币，套现250万美元。Strategy于5月26日至31日以每枚7.7135万美元的净均价出售了32枚比特币。此次出售均价较持仓成本高约1.9%，该公司当前整体持仓账面盈利空间已大幅收窄。
研报精选
SpaceX领衔，4万亿美元IPO冲击，市场能消化吗？高盛：没问题，美银：泡沫已逼近历史极值。美银首席策略师Hartnett警告，SpaceX、OpenAI、Anthropic逾4万亿美元市值集中上市，将抽干市场流动性，AI板块集中度已逼近1880年代铁路泡沫极值；高盛则以1.3万亿美元企业回购与指数强制建仓需求反驳，认为市场足以消化。
高盛上调铜目标价，美国“囤货潮”加剧全球供应紧张。高盛大幅上调伦铜预测价，2026年底目标价升至13735美元/吨，2027年均价升至13800美元。核心驱动来自两端：美国上半年铜进口超预期，预计全年库存累积达90万吨，“美国以外”铜市场缺口或达64万吨；同时Grasberg和Kamoa-Kakula两大铜矿复产推迟至2028年。
国内宏观
人民日报钟声：推动人工智能成为中美合作的新疆域。文章指出，在智能变革加速到来的背景下，中国和美国能否在人工智能领域加强交流合作，既关乎推动人工智能技术升级与应用普及，也关乎有效应对随之而来的风险挑战。中方愿同包括美方在内的国际社会加强沟通协调，推动形成具有广泛共识的全球人工智能治理框架和标准规范。
《国务院关于对外投资的规定》公布，自2026年7月1日起施行。规定提到，投资者未按规定履行境外投资核准备案手续，或者以提交虚假材料、隐瞒真实信息等方式申请有关核准备案的，由核准备案机关责令改正，没收违法所得，处投资额1‰以上5‰以下的罚款。
李乐成《人民日报》撰文：加快前瞻布局和发展未来产业。李乐成表示，从量子计算机实现"量子优越性"验证，到人形机器人超越人类半马纪录，再到脑机接口加速走出医疗场景——中国未来产业已在多个关键赛道抢占先机。面对全球战略博弈白热化，50.9万家高新技术企业、1.7万家"小巨人"正蓄势待发，一场决定国家未来竞争力的产业革命，正全面提速。
中美两军在美国夏威夷举行2026年度中美海上军事安全磋商机制工作小组会议。
北京市首个太空算力产业创新中心正式成立。
延续小阳春热度！5月上海二手房成交超2.8万套，刷新6年来同期新高。业内分析人士认为，二手房市场开始从“以价换量”模式进入“量价齐稳”的新阶段；新房市场伴随供应回暖，置换链条也越来越顺畅，市场普遍看好房企半年度业绩冲刺带来的成交行情。
国内公司
华为nova 16系列搭载麒麟9010S芯片。华为手机终于要涨价了。华为MatePad Pro Max正式发布，起售价5999元。华为发布新款FreeClip 2耳夹耳机。
据华为，华为开发者大会2026将于6月12日至14日在东莞松山湖举行。届时，将带来丰富的生态伙伴创新案例、开发者内容以及最新的鸿蒙特性和AI能力。
海外宏观
美债交易员押注美联储加息，5月非农将成关键检验。5月非农就业报告将本周五揭晓，市场预计新增非农就业者9万人，若数据强劲叠加PCE同比增长高达3.8%，市场或将为更激进加息路径定价。十年期美债收益率徘徊4.44%，机构分歧加剧，短端债券成避险首选。
海外公司
软银超越丰田成日本市值最大公司，20年霸主易位。软银凭借AI狂潮终结丰田的日本市值霸主地位，周一软银股价盘中暴涨逾13%，市值突破46万亿日元，今年累计涨幅近73%。背后推手：OpenAI巨额敞口、750亿欧元法国AI集群投资，叠加外资连续八周净买入。
史上最大IPO SpaceX：强行改写指数规则，散户或成定价关键。SpaceX计划以至少1.8万亿美元估值、750亿美元募资规模冲击IPO史上最大上市，其体量之巨已迫使纳斯达克等主要指数机构紧急修改纳入规则，大幅缩减加入指数的等待期。被动资金自动买入需求或达200亿美元，30%份额拟向散户开放。
600多元就能押注马斯克？上万人近1.8亿美元疯抢“SpaceX代币”，其本质只是一张“白条”，投资者或“血本无归”。preSPAX本质上只是发行方提供的与SpaceX估值挂钩的衍生品，既无分红权、投票权，也无真实股权支撑。其面临底层资产、清算机制和平台信用三重风险，若发行方违约或SpaceX推迟上市，投资者甚至可能血本无归。
英特尔押注玻璃基板：印度33亿美元建厂，年产能7万片。英特尔联手3DGS在印度奥里萨邦布局玻璃基板工厂。同时，新墨西哥州量产基地亦在筹备中，两地并行提速商业化进程。台积电、三星、SKC同台竞技，玻璃基板正从实验室走向规模化战场，下一代AI芯片封装的材料革命悄然加速。
美团领投 A 轮， Mindverse 总融资 5000 万美元，打造持续学习的Agent模型。Mindverse专注用强化学习+LoRA技术进行模型后训练，让Agent从真实任务中持续学习、低成本进化，而非仅靠提示词拼凑。基于这一理念，团队即将开源750B参数Agent模型。
行业/概念1、机器人 | 据上证报，上交所上市审核委员会召开2026年第31次上市审核委员会审议会议，审议结果显示，宇树科技股份有限公司首发符合发行条件、上市条件和信息披露要求。按此节奏，宇树科技将成为A股"具身智能第一股"。该公司拟公开发行新股不低于4044.64万股，募集资金42.02亿元，募资投向聚焦核心技术攻坚与长期战略布局，重点布局智能机器人大模型研发领域。2025年度，宇树科技人形机器人出货量已超5500台(纯人形，不含轮式双臂机器人)，位居全球前列。2、储能 | 据上证报，鑫椤数据显示，2026年1-4月全球储能电池出货量310GWh，同比增长118%。其中，4月出货量93.6GWh，同比增长112%。5-6月储能端排产环比均有5%-10%增长，部分电池企业订单已排至四季度，机构预计全年储能电池出货量近1200GWh，增长80%。此外，厂商对2027年储能需求依然保持乐观。另外，Infolink数据显示，26Q1全球储能电芯出货量206GWh，同比增长99%，储能系统出货量126.4GWh，装机61GWh，同比增长115%。电芯端，户储超预期，Q1户储出货量27.3GWh，同比增长299%，且厂商反馈Q2订单增长更明显。。3、物理AI | 据中证报，6月1日，英伟达发布了Cosmos 3——一款基于突破性Transformer混合架构的物理AI世界模型。据悉，Cosmos 3是全球首个完全开源的全能模型（Omni-Model，也叫全模态模型）。其能够以领先的物理精度原生理解和生成文本、图像、视频、环境声音和动作，将物理AI的训练和评估周期从数月缩短到数天。据英伟达测算，物理AI对应制造与物流产业重塑空间约50万亿美元；据投资机构Coatue Management测算，物理AI市场规模基准为6万亿美元。4、玻璃基板 | 据中证报，湖北光谷实验室宣布，由华中科技大学张静宇团队研发、武汉一尧科技产业化的国产玻璃硬盘正式实现小规模量产，中国成为全球首个实现玻璃存储技术规模化商用的国家。该玻璃硬盘外形为直径12cm、厚度2mm的圆形高纯熔融石英玻璃碟片，单盘最大容量360TB，相当于2.5万部高清电影，存储密度较蓝光光盘高万倍。玻璃硬盘优势为超长寿命与高稳定性，理论数据保存寿命超10万年，远超市面主流存储介质。同时，介质成本仅为传统存储的1/10，适合海量冷数据归档。5、3D打印 | 海关总署发布最新数据显示，今年前四个月，我国3D打印机累计出口246万台，出口货值达61.06亿元，同比分别增长100.3%、110.4%。其中，消费级3D打印设备凭借高性能、高性价比等优势不断拓宽海外销路，备受消费者青睐。 据了解，国产消费级3D打印机在海外广受青睐，多用于制作居家用品、文创模型等，主打轻量化、生活化应用。这类设备操作简易，适配普通用户创意创作，且部分机型凭借技术升级，打印品质已接近工业级水准
今日要闻前瞻ComputeX 2026大会期间，英伟达截至6月4日举办英伟达GTC台北AI大会。
微软年度开发者大会微软Build 2026于6月2日至3日举行。
<全文完>
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